外資持有A股市值達1.021萬億元，首次超過1萬億元大關

數據顯示截至2017年9月末，外資持有A股市值達1.021萬億元，首次超過1萬億元大關。在A股今年以來的這一輪反彈行情中，以滬港通和深港通為代表的外資起了很大的推動作用。尤其是2017年初以來，外資持股在絕大多數月份均為正增長，許多大牛股的背后都出現了外資的身影。

有市場人士認為，外資持股相對集中，且近三年增速較快，其對A股市場的投資者結構、市場生態與投資理念等方面的影響逐漸加大，值得投資者密切關注。

外資持股情況比較

截至10月30日，通過滬股通買入A股的外資持有流通股比例最高的前十大個股：上海機場(600009)、飛科電器(603868)、方正證券(601901)、宇通客車(600066)、福耀玻璃(600660)、恒瑞醫藥(600276)、伊利股份(600887)、益豐藥房(603939)、長江電力(600900)、青島海爾(600690)

截至10月30日，通過深股通買入A股的外資，持有流通股最集中的前十大個股為：海康威視(002415)、美的集團(000333)、老板電器(002508)、索菲亞(002572)、格力電器(000651)、衛士通(002268)、匯川技術(300124)、順豐控股(002352)、云南白藥(000538)、蘇泊爾(002032)

截至三季度末單個QFII機構持有流通股比例最高的前十大上市公司為：南京銀行(601009)、寧波銀行(002142)、北京銀行(601169)、海天味業(603288)、黃山旅游(600054)、華峰超纖(300180)、藍思科技(300433)、天房發展(600322)、威孚高科(000581)、吉峰農機(300022)

盡管遭遇月末調整，A股主要指數在10月表現仍可圈可點，上證綜指月內上漲1.33%，滬深300指數上漲4.44%，深證成指上漲2.53%，中小板綜指上漲1%，創業板綜指表現稍差，月內下跌1.79%。保險、釀酒、家電、智能穿戴成為賺錢效益最明顯的板塊，而有色、券商、煤炭則為集體走弱跌幅靠前的板塊。

A股行情受外資影響漸大

記者梳理了過去10年來A股主要指數在11月的表現發現，A股市場具有顯著的“紅11月”效應。從2007年至2016年，近10年的指數11月度漲跌表現的數據統計來看，三大主要股指(上證綜指、中小板指、創業板指)在11月，除了“2007年、2011年、2012年”3次(年)表現錄得負收益之外，其余7次(年)的11月A股表現以“指數上漲”或“震蕩、結構性上漲(2010年10月，中小票上漲)”為主要特征。

目前機構投資者對年底行情普遍看好結構性牛市，認為公募基金等機構年底業績排名等因素對行情影響較大。不過，相對于內資機構，外資持股相對集中，且近三年增速較快，其對A股市場的投資者結構、市場生態與投資理念等方面的影響逐漸加大，值得關注。

央行最新公布的境外機構和個人持有境內人民幣金融資產情況表顯示，截至2017年9月末，境外機構和個人持有的境內人民幣股票(簡稱“外資持股”)資產達1.021萬億元，首次超過1萬億元大關。

相較同期滬深兩市逾56萬億元的A股總市值、逾44萬億元的A股流通市值而言，外資持股占比約為1.7%、2.3%。

統計顯示，截至10月末，北向資金累計流入A股市場3263億元，這個數值約占外資持股的三成以上(尚未考慮持股升值因素)。這表明滬港通、深港通已經成為外資增持A股的首要通道。

大批牛股被外資挖掘

盡管外資目前持股在A股中所占比例還不算太大，但對A股的影響卻在悄然加大。事實上，滬港通、深港通持續買入的個股的確也走出了持續上漲行情。

今年前9月滬港通、深港通每月主動凈買入額的前十名共有56只個股。截至9月27日，這56只個股的年內平均漲幅為34.59%。其中，年內收益為正的有46只，占比超八成;漲幅超50%的有15只，占比接近三成;漲幅超100%的有4只個股。

其中，美的集團、海康威視、格力電器、五糧液、中國平安5只個股均有100多天凈買入進入前10名;超過50天的個股還有貴州茅臺、恒瑞醫藥、招商銀行、洋河股份、云南白藥、伊利股份、京東方A、方正證券。而從股價漲幅來看，這13只股票的年內平均漲幅高達52.05%。

此外，隨著外資的持續入場和“抄底”藍籌股，藍籌股的投資者結構開始出現變化。以今年以來累計漲幅約88%的貴州茅臺為例，今年10月25日以前，該股日成交從未超過32億元，一個市值超過7700億元的巨無霸，每天成交量不大，但是股價卻持續堅挺。而此類情況在藍籌股群體內比比皆是。

跟隨外資有竅門

值得注意的是，由于港交所官方網站每天收盤后就會公布滬港通、深港通當天凈買入的前十只股票，因此不少A股股民以此為風向標，作為每天操作指引。不少投資者現在已經習慣了關注每天收盤后的滬股通和深股通投資數據，不但在個股選擇上跟隨，并且還在很大程度上跟隨外資進行波段性操作。

有營業部的統計顯示，如果一個股票組合根據滬港通、深港通每月主動凈買入額的前十名，買入并進行每月更新，那么該股票組合今年前9個月(截至9月27日)的收益率分別為5.99%、7.06%、7.13%、5.30%、10.31%、16.96%、18.92%、17.36%、23.14%。從年初到9月27日，組合收益率將高達183.84%。

有營業部人士告訴記者，這樣跟隨外資對小散有幾個好處：一是從中反推個股基本面和邏輯，運用比價效應尋找同行業投資標的，能快速縮小投資選擇范圍;二是節省時間，港資和外資的很多股都是持有超過2~3年，不是專業的投資者恐怕拿不了這么久，但是只要公布前十大股東，就會吸引熱錢過來炒，可以迅速參與主升過程。

不過，投資無絕對，股市無神仙，這種傻瓜式操作方法也有一定局限性。最大的不確定性就是外資的原有持股情況我們無法準確判斷。(記者 楊欣)