現金貸等此前處于灰色地帶的業務或將納入監管

近兩年，監管部門加大了對互聯網金融的監管力度，互聯網金融各個業態逐步納入監管，不過，在互聯網金融專項整治的過程中，現金貸、虛擬貨幣等細分業態也不斷涌現出新的風險。近日，多位監管部門領導人再次表態互聯網金融監管，強調落實“所有金融業務都要納入監管，任何金融活動都要獲取準入”的要求。在分析人士看來，這意味著，現金貸等此前處于灰色地帶的業務也將納入監管。

仍存灰色地帶

10月28日，央行金融市場司司長紀志宏在“2017中國互聯網金融論壇”上表示，互聯網金融專項整治要以防范系統性金融風險為底線，完善法律法規框架，創新監管方法，按照實質重于形式的原則，落實“所有金融業務都要納入監管，任何金融活動都要獲取準入”的基本要求，建立互聯網金融的行為監管體系、審慎監管體系和市場準入體系。

互聯網金融行業正從“野蠻生長”走向“合規理性”。互聯網金融的首個綱領性指導意見是2015年7月由央行、銀監會、財政部等十部委聯合出臺的《關于促進互聯網金融健康發展的指導意見》，此后，國內各類從事P2P、眾籌、消費金融、汽車金融等業務的互聯網金融公司如雨后春筍般涌現的同時，監管政策持續跟進，兩年間，《互聯網金融專項整治實施方案》、《股權眾籌風險專項整治工作實施方案》、《網絡借貸信息中介機構業務活動管理暫行辦法》、《網絡借貸資金存管業務指引》、《網絡借貸信息中介機構業務活動信息披露指引》等行業整頓、監管文件陸續出臺。此外，針對第三方支付的監管舉措也不斷推出，如牌照收緊、加大處罰、備付金集中監管等。

不過，值得關注的是，在普惠金融發展的過程中，也有不少打監管擦邊球的業務和行為出現。如涉嫌非法集資的ICO業務，利率過高、野蠻催收、濫用個人信息等問題不斷的現金貸業務等。

紀志宏也指出，近年來，互聯網金融在快速發展中積累了一定程度的風險，也有一些機構假借普惠金融的名義，依靠技術手段從事非法集資、金融詐騙等違法犯罪活動。

在此次論壇上，銀監會普惠金融部主任李均鋒也表示，當前金融領域的主要矛盾是人民群眾和市場主體對金融服務的更高需求和金融發展不平衡、不充分的矛盾。李均峰表示，要通過監管來打擊那些打著數字普惠金融和互聯網普惠金融的旗號，實際從事金融詐騙，或者是騙局的金融活動。

央行行長周小川在“國際貨幣基金組織/世界銀行年會”上也強調，目前許多科技公司開始提供金融產品，有些公司取得了牌照，但有些沒有任何牌照卻仍然提供信貸和支付服務、出售保險產品，這可能會帶來競爭問題和金融穩定風險。

數字貨幣監管需國際合作

今年初以來，比特幣等虛擬貨幣價格飆漲，從5000元左右漲至最高3萬元左右。在虛擬貨幣經過一番火爆炒作之后，又出現了基于虛擬貨幣的“新玩法”——首次代幣發行(ICO)。而ICO的野蠻生長吹大了虛擬貨幣價格泡沫。

由于虛擬貨幣匿名性、去中心化等特性，這些虛擬貨幣成為不法分子洗錢、非法交易、逃避外匯管制的重要工具。今年以來，ICO發展迅猛。工信部調查數據顯示，2017年以前，我國ICO項目一共只有5個;2017年以來，ICO發展，截至今年上半年，數量達到27個，ICO總計融資26億元，7-8月，ICO項目數量再度飆升。截至9月7日，全國范圍內ICO涉及資金數十億元，ICO項目參與人數超過10萬人。

對于ICO風險，央行金融研究所所長孫國峰認為，ICO沒有規范程序可循，消費者僅基于白皮書的內容來判斷是否參與融資，而多數的白皮書內容虛假、嚴重失真，涉嫌非法集資。很多消費者并不關心項目本身的價值，只關心投資回報，致使風險被忽略。

在此背景下，今年9月，央行、證監會在內的七部門聯合發文，叫停ICO，在監管迅速出手后，國內虛擬貨幣市場得到有效整治。但目前，虛擬貨幣交易正從線下轉至場外市場，同時，部分投資者轉向境外炒幣。對此，蘇寧金融研究院高級研究員薛洪言認為，從監管的角度看，降低虛擬貨幣交易規模和參與人數的目的已經達到，至于場外交易和境外交易，本來就是難以監管也不必監管的領域，不必過度關注。

也有分析人士表示，在關停虛擬貨幣交易平臺后，相關監管仍然不能松懈。央行貨幣政策委員會秘書長溫信祥建議，要發展監管科技，利用大數據、云計算、人工智能、機器學習、區塊鏈等技術，提升監管效率。同時，加強國際監管合作，數字貨幣去中心化的特點要求各國監管機構協同監管，成員國之間應制定原則性監管法規，建立統一的數字貨幣國際糾紛解決機制，加強信息共享與交流，共同打擊數字貨幣跨國犯罪活動。

“我們要防止讓數字技術變成數字陷阱或數字游戲。對那些利用數字技術進行的一些偽創新產品，應該依法進行從嚴監管，避免使投資人和消費者陷入債務陷阱，或者是龐氏騙局。”李均峰指出，鼓勵有效、有用的金融創新，而不是虛擬的創新，或者偽創新。

現金貸業務恐迎嚴監管

近期，趣店等互聯網金融平臺上市使得現金貸業務的風險引發空前關注。

薛洪言指出，現金貸業務目前主要存在三方面問題，一是畸高利率依舊存在，自今年4月監管明確對高利率進行關注后，整體有所好轉，但部分機構依舊借服務費等方式變相維持超高的借款綜合成本;二是借款資金用途管理有待進一步強化，既要防止資金流入房地產、投資投機領域，也要避免資金陷入以貸還貸、賭博或其他不良嗜好的惡性循環之中;三是放貸機構的杠桿率監管問題，貸款風險具有滯后效應，控制杠桿率能夠有效防范不良爆發時對從業機構的沖擊，目前現金貸行業這一塊還相對空白。

據了解，近日，上海黃浦區金融辦召集轄內現金貸平臺開會，傳遞了規范現金貸業務活動的信息，包括嚴禁暴力催收，并要求所有手續費、利息等綜合借貸成本不得超過年息36%等。

早在今年4月，銀監會發布《中國銀監會關于銀行業風險防控工作的指導意見》提到：“做好‘現金貸’業務活動的清理整頓工作。網絡借貸信息中介機構應依法合規開展業務，確保出借人資金來源合法，禁止欺詐、虛假宣傳。嚴格執行最高人民法院關于民間借貸利率的有關規定，不得違法高利放貸及暴力催收。”據了解，這是銀監會首次明確提出要對“現金貸”進行監管。此后不久，上海、北京、廣州、深圳四地連續發文整頓“現金貸”業務。上海地方行業協會對會員單位涉及“現金貸”業務的情況進行摸底排查;北京監管部門下發“現金貸”排查方案;廣州、深圳地方協會陸續下發通知，要求會員單位進行“現金貸”清查。

此外，值得關注的是，目前，有銀行、信托機構給現金貸業務輸血。據了解，有銀行通過認購消費貸證券化產品的形式，將資金投入到了現金貸平臺中。趣店創始人羅敏表示，“趣店也是科技公司，我們也是平臺，是撮合，我們借出去的錢90%是別人的錢，其中40%是各家銀行的錢”。一位接近監管層的人士稱，“現在已經在限制銀行向現金貸提供資金，沒有具體的政策，但會有相應的通知。后面在資金供給渠道上肯定還會有政策”。

上海大學科技金融研究所副所長孟添認為，現金貸的商業模式雖然有存在的現實意義，但同時也要受到更強的監管，否則很容易出現風險。建議相關監管部門對現金貸要進一步加強監管，對整體業務進行排摸，落地細則，限制其發展的灰色地帶。(記者劉雙霞/文白楊/制表)