互金搏殺東南亞：P2P平臺、BTTJ玩法不一樣

中國互聯網金融爆發式增長后，也在逐漸向國際環境滲透。從去年開始，越來越多的中國互聯網金融公司“出海”，而首站都不約而同地選在了東南亞地區。其中有以BATJ巨頭為代表的移動支付業務，也有信貸類業務比如新聯在線，還有理財類業務比如陸金所等，此外還有金融科技類比如近日宣布進軍東南亞智能投顧業務的品鈦(PINTEC)集團。

由于東南亞地區金融的覆蓋率相對較低，與國內相比，互聯網金融行業市場發展前景和潛力十分巨大，再加上與中國有著地緣優勢，國內互聯網金融進駐東南亞市場成為行業趨勢。但是要想進入文化不同的東南亞國家，能否本土化，如何應對國內外金融監管差異等，都將是這類公司要面臨的挑戰。

人口眾多但征信體系薄弱 東南亞市場需求潛力大

目前，東南亞人口眾多，超過6.5億人，但有4.5億人得不到銀行服務的機會，市場空間比較大。璇璣CEO鄭毓棟表示，目前東南亞的金融覆蓋率相對較低，東南亞地區對金融服務和金融科技的需求很大，東南亞的金融科技市場發展的前景和潛力是非常巨大的。數據也顯示，東南亞各國的征信體系仍十分薄弱。在印尼，擁有信用卡的人數只有6%，菲律賓是5%，越南是3%。

郭宇航表示，東南亞多國中除了新加坡等少數國家外，大部分國家的金融基礎設施建設并不完善，傳統金融服務能力較弱，而隨著經濟發展，金融需求正在快速釋放。“類似于八九年前的中國，正處于爆發的前夕。”他認為，正如當年將美國等發達國家的成功經驗復制到中國，現在中國的成功經驗可以快速復制到東南亞國家。

除了市場空間大之外，國內互聯網金融市場經過廝殺后競爭激烈，再加上監管趨嚴，對于不少公司而言已然失去了發展的紅利期。“國內P2P網貸政策一直沒有最終落地，法律上的不確定性，讓大平臺對合規風險存在顧慮，業務的發展速度也因此有所放緩。相比較而言，東南亞地區對于P2P合規進程的發展更快，從這點看來，海外市場發展自然有其優勢。”點融網創始人、聯合CEO郭宇航曾對新快報記者表示。

“中國到了一個金融出海浪潮崛起的階段”，一點通財富CEO肖清源對新快報記者表示，國內的互聯網金融企業經過幾年的發展，無論是在商業模式還是資本積累上都是超前的，因此越來越多的頭部公司選擇出海。

也有業內人士坦言，中國金融的監管趨嚴后，面對競爭激烈，中國市場的紅利期已過，而且目前中國信貸從藍海市場變成“血海市場”，競爭激烈，因此不少互聯網金融公司選擇快一步布局東南亞市場。

收購、引入海外資產…… 多種模式進入東南亞

目前據新快報記者了解，各類互聯網金融公司出海，BATJ則聚焦在移動支付領域，創業類的金融科技公司則聚焦在信貸服務、P2P和信貸數據、技術輸出幾大類服務。

BATJ巨頭以支付打頭炮，從泰國市場開始進入，準備輻射東南亞市場;信貸業務類的，如捷信，在東南亞目前進入了越南、菲律賓和印尼這3個國家;在線理財類的，如陸金，其國際業務平臺陸國際金融資產交易所(新加坡)有限公司將于近期上線，并獲得了新加坡金融管理局原則性批準“資本市場服務牌照(Capital Market Securities License，簡稱CMS)”;金融科技類技術輸出類，比如PINTEC(品鈦)集團宣布在新加坡成立金融科技公司PIVOT，面向東南亞地區推廣數字化財富管理及智能投顧技術服務。

各家公司出海的方式也各有差異。據新快報記者了解，目前主要有四種方式，分別為收購、設立合資公司、設立分支機構和引入海外資產。

采取收購方式的典型代表就是螞蟻金服。2015年，螞蟻金服投資持有了印度支付公司Paytm的股份，去年更是花10億美元控股了有“東南亞亞馬遜”之稱的Lazada，并于年底戰略投資了泰國支付公司AscendMoney;此前更是先后投資了菲律賓數字金融公司Mynt、印度電子支付公司Paytm、泰國支付企業Ascend Money;今年4月更是宣布與Lazada旗下在線支付公司HelloPay合并，合并之后，所有東南亞國家運營的Hellopay都將采用“支付寶+國名”的方式命名。有業內人士指出，此方式的優勢是可以迅速解決牌照、人才、文化沖突等問題。

合資的方式也不少見。如京東金融9月14日宣布與泰國尚泰集團成立合資公司，開始進入泰國市場。合資公司初期將以支付業務為核心，未來雙方或將業務拓展至消費金融、供應鏈金融、保險、理財等多個領域。

不過，更多的互金公司采取設立分支機構的方式，比如新聯在線、中國信貸科技、宜信等都在東南亞地區設立了分支機構。目前，新聯在線在新加坡、柬埔寨等地區設有分支機構，以新加坡為中心開展東南亞地區業務。

最后，引入海外資產也不失為一種便捷的“出海”方式。今年8月，點融網宣布公司完成2.2億美元的D輪融資，投資方中就有知名主權基金——新加坡政府投資公司(GIC)以及韓國Simone集團旗下的Simone投資管理公司等。當時發布會上，郭宇航透露，未來點融網將在東南亞有實質性項目正式落地。

如何成功進軍？

監管差異、能否本土化是關鍵

要想進入東南亞這個龐大的市場，擺在中國互聯網金融企業面前的困難也不小。陸金所董事長兼CEO計葵生表示，中國的互聯網金融企業“走出去”也要面臨最大挑戰就是監管環境的差異。“之所以選擇新加坡作為陸金所海外首站地，計葵生表示，因為新加坡監管局鼓勵互聯網金融創新，在申請牌照的時候也很高效。因此，不少互金都將新加坡作為輻射東南亞市場的落腳點。

新聯在線新加坡公司總裁Eddie Lee對新快報記者表示，在新加坡從事各項金融業務均要申請相關牌照，為了支持金融創新，如果是金融科技創新類的項目則可以申請進入沙盒監管。即金融監管部門在限定的業務范圍內，允許機構將各種金融科技創新業務落地和發展業務。也有業內人士認為，“監管沙盒”為促進金融創新、提升金融產品和服務的效率與競爭力、保護金融消費者提供了一個新思路。

除了新加坡之外，據了解，4月29日，印度向社會發布了鼓勵網貸的相關政策，未來可能加快這方面的規范。印度和P2P相關的公司已經開始迅速發展。馬來西亞證監會也出臺了牌照管理辦法，已經給6家P2P公司發放了牌照，P2P可以合規經營等。

鄭毓棟也表示，曾對東南亞市場進行過長期觀察和深入了解，目前東南亞十多個國家，每個國家國情不同、規定不同，因此國內的互聯網金融企業進入后如何根據不同國家來進行本土化發展也是一大難題。“國內企業海外市場拓展成功的案例大部分都是通過合資的方式，跟本土團隊合作。”