三季度市場震蕩上揚(yáng)，大市值銀行、家電消費(fèi)等板塊表現(xiàn)搶眼

三季度市場震蕩上揚(yáng)，大市值銀行、保險、家電消費(fèi)等板塊表現(xiàn)搶眼，新興成長股也走出反彈行情。3只“國家隊”基金剛剛披露的三季報顯示，三季度大幅減倉，降低了家電、消費(fèi)、白酒等板塊的配置，新進(jìn)了歐菲光、三安光電、大族激光等3只電子白馬股。

減倉金融家電消費(fèi)板塊

東方財富Choice資訊統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，有色金屬、鋼鐵、食品飲料三季度表現(xiàn)居前，通信、電子、非銀金融行業(yè)季度漲幅也均超7%，公用事業(yè)和傳媒板塊表現(xiàn)落后。整體而言，低估值藍(lán)籌股、蘋果產(chǎn)業(yè)鏈龍頭股，依然延續(xù)年內(nèi)穩(wěn)步上漲的態(tài)勢。

“國家隊”基金今年三季度的凈值表現(xiàn)與市場穩(wěn)步上漲態(tài)勢一致，華夏新經(jīng)濟(jì)基金三季度上漲4.38%居首，易方達(dá)瑞惠基金上漲4.02%，南方消費(fèi)活力基金上漲4%，嘉實(shí)新機(jī)遇基金上漲3.64%，招商豐慶混合A上漲3.55%。

從基金收益歸因情況看，南方消費(fèi)活力基金史博表示，三季度市場持續(xù)處于緩慢上行的趨勢中，主要配置了低估值價值股，凈值最大回撤控制在2%以內(nèi)。嘉實(shí)新機(jī)遇基金經(jīng)理王茜表示，三季度的配置重點(diǎn)是中低估值、業(yè)績持續(xù)增長的大盤藍(lán)籌股。

值得注意的是，隨著市場上漲，“國家隊”基金的倉位出現(xiàn)明顯下降。根據(jù)基金三季報，截至三季度末，華夏新經(jīng)濟(jì)基金權(quán)益投資占基金總資產(chǎn)比例為56.83%，比二季度末的72.52%大幅減少;嘉實(shí)新機(jī)遇基金權(quán)益投資占基金總資產(chǎn)比例為36.77%，二季度末比例為53.47%;南方消費(fèi)活力基金基金權(quán)益投資占基金總資產(chǎn)比例為32.33%，二季度末比例為44.36%。上述3只基金減倉幅度從12%到16.7%不等。

新進(jìn)三只電子白馬股

南方消費(fèi)活力基金經(jīng)理史博表示，今年三季度，經(jīng)濟(jì)保持平穩(wěn)，物價壓力依然不大，基本面對權(quán)益市場的影響中性略偏好，預(yù)計四季度經(jīng)濟(jì)仍會保持平穩(wěn)勢頭，企業(yè)盈利保持高位。

從市場表現(xiàn)看，史博預(yù)計權(quán)益市場的四季度表現(xiàn)將弱于三季度，大幅上漲難度較大，但受益于基本面的不錯表現(xiàn)，總體上風(fēng)險也不會太大，處于結(jié)構(gòu)行情表現(xiàn)期。“本基金未來仍將繼續(xù)維持中性倉位，結(jié)構(gòu)上仍重點(diǎn)配置低估值藍(lán)籌個股。”

嘉實(shí)新機(jī)遇基金經(jīng)理王茜認(rèn)為，經(jīng)濟(jì)的結(jié)構(gòu)性分化仍在繼續(xù)，包括消費(fèi)的全面升級、制造業(yè)的高端升級、經(jīng)濟(jì)的結(jié)構(gòu)性變化，給國內(nèi)的優(yōu)秀企業(yè)帶來越來越多的發(fā)展機(jī)會。

從基金十大重倉股調(diào)倉情況看，南方消費(fèi)活力新進(jìn)民生銀行、剔除大秦鐵路，大幅減倉了銀行股，其中減倉了農(nóng)業(yè)銀行3億多股，減倉了交通銀行近1億股，新進(jìn)民生銀行5453萬股。

嘉實(shí)新機(jī)遇基金前三大重倉股依然是格力電器、伊利股份和美的集團(tuán)，但三季度均被減持700多萬股。從該基金三季度十大重倉股變化情況看，新進(jìn)東方航空、國電電力、大族激光、大秦鐵路，剔除了貴州茅臺、康美藥業(yè)、康得新和青島海爾。

華夏新經(jīng)濟(jì)也調(diào)整了十大重倉股，三季度新進(jìn)歐菲光和三安光電，剔除了農(nóng)業(yè)銀行和中國建筑。