財政部發行20億美元主權債券，分為5年期和10年期各10億美元

近日，財政部發行20億美元主權債券，分為5年期和10年期各10億美元，在香港聯合交易所掛牌上市交易。這是2004年以來我國政府首次面向國際投資者發行主權外幣債券。

業界認為，20億美元主權債券發行雖然規模不大，卻是中國金融對外開放的重要舉措，也將為境內外主體增加重要的投資和避險工具，豐富國際資本市場金融產品，使國際投資者能夠分享中國經濟發展的成果。

實際上，在財政部發行主權債券之前，中資企業在海外美元債市場上已經刮起了“中國風”——金融機構、大中型房企、投城公司率先掀起海外發債的熱潮，各行業民營企業尤其是實體企業也紛紛試水，海爾集團、紅星美凱龍、中融新大集團、匯源果汁等發行的美元債，均受到市場追捧。

10月12日，海爾集團公司發行10億美元永續債券，這是海爾首次發行境外債券。作為全球白色家電第一品牌，海爾提出的“人單合一雙贏模式”把員工從傳統的科層制中解放出來，組成一個直面市場和用戶的小微企業，進而把全球資源都組合起來，自發現市場需求，自演進達到目標。“人單合一”發展模式適應了互聯網時代企業轉型的需求，投資者表現出極強的關注及投資熱情，超額認購倍數近6倍，初始價格指引與最終價格收窄50個基點。

10月19日，同樣來自山東的民營企業中融新大集團，備案10億美元、首發5億美元高級無抵押境外債券成功發行，債券期限為3年。該集團以能源化工為基礎，以金融投資為主體，物流清潔能源、礦產資源為兩翼的“一個基礎、一體兩翼”發展戰略、特色鮮明的產融結合及產業鏈生態循環系統同樣得到了國際投資者的高度認可，超額認購倍數近4倍。據悉，這是中融新大首次境外發行美元債，創下了國內民營實體企業首發美元債的最大單。

南通三建、山東海洋集團、天津物產集團……這些中資企業近期紛紛走向國際資本舞臺，其較高的國際評級、合理的產業布局、清晰的發展戰略受到了國際投資者的青睞。

目前發行的高收益海外債其評級都比較高。比如，中融新大集團是山東省首家國內AAA級信用民企，也獲得國際評級的較高評級——惠譽發布其長期主體信用評級和高級無擔保評級“BB”級，展望穩定;標準普爾給出了“BB-”長期主體信用評級，展望穩定。

由于具有發行條件便利、發行限制較低等優勢，境外發行美元債成為國內企業融資的重要渠道。海富通基金相關負責人認為，今后會有越來越多的中國企業借助境外發行債券這一效率高、成本低的方式進行境外融資。

國家發改委網站最新公示信息顯示，今年以來備案登記的中資企業海外債呈現遞增態勢。海爾集團、中融新大集團、中國郵儲銀行、濰柴動力等9月25日備案，之后又有東方航空、山東黃金等7家企業獲批發行境外債。(記者 陳偉)